Mavi Giyim, 2025 yılının üçüncü çeyreğine ait finansal sonuçlarını açıkladı. Şirket bu dönemde 12,2 milyar TL satış geliri, 2,7 milyar TL FAVÖK ve 969 milyon TL net kâr elde etti. Açıklanan rakamlar, piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Konsensüs tahminleri satış gelirinde 12,1 milyar TL, FAVÖK’te 2,4 milyar TL ve net kârda 814 milyon TL seviyesindeydi.
Finansal sonuçların ardından Tacirler Yatırım, Mavi Giyim için yayımladığı değerlendirmede 58 TL hedef fiyatı ve AL tavsiyesini korudu. Aracı kurum, sezon etkisinin ve maliyet yönetimindeki disiplinin operasyonel görünümü desteklediğini belirtti. Kurum, MAVI paylarının model portföyde yer almaya devam edeceğini ve hissede yüzde 56 oranında yükseliş potansiyeli bulunduğunu ifade etti.
Üçüncü çeyrekte satışlar yıllık bazda hafif bir gerileme gösterirken çeyreklik artış kaydedildi. FAVÖK yıllık bazda yükseldi ve net kâr hafif bir düşüşe rağmen beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Brüt kâr marjı yüzde 52, FAVÖK marjı yüzde 22 ve net kâr marjı yüzde 8,3 seviyesine ulaştı. Şirket bu dönemi 4,3 milyar TL net nakit pozisyonuyla tamamladı.
Gelir performansında Türkiye pazarı yatay seyretti. Uluslararası gelirlerde ise TL bazında düşüş yaşandı ve bu gerilemede ağırlıklı olarak toptan satış kanalı etkili oldu. Aynı mağaza satışlarında üçüncü çeyrekte sınırlı bir daralma görüldü. Türkiye perakende hacmi dokuz aylık dönemde yüzde 2 seviyesinde küçüldü. Sepet büyüklüğü nominal olarak artış gösterirken reel bazda sınırlı geriledi.
2025’in ilk dokuz ayında yedi yeni mağaza açan Mavi Giyim, beş mağazayı kapatarak toplam mağaza sayısını 354’e çıkardı. Toplam satış alanı 193 bin metrekareye ulaştı. Ortalama mağaza büyüklüğü 544 metrekare oldu.
Şirket yönetimi 2025 yılına ilişkin beklentilerini koruyor. Kasım ayında Türkiye perakende satışlarının güçlü bir artış kaydettiği, Aralık ayının ilk haftasında bu ivmenin daha da yükseldiği paylaşıldı. Aracı kurum, son dönemde hissede zayıf bir performans görülse de 2025 sonrası dönemde marjlarda beklenen toparlanmanın ve olası faiz gevşemesinin hisseyi destekleyebileceğini belirtti.
