İnfo Yatırım, Kalekim Kimyevi Maddeler A.Ş. (KLKIM) için hedef fiyat revizyonuna gitti. Kurum, daha önce 45,80 TL olan hedef fiyatını 51,80 TL’ye yükseltirken, hisse için takip (coverage) listesini koruduğunu açıkladı.
Yapılan değerlendirmede, yeni hedef fiyatın mevcut seviyelere göre yaklaşık %38 potansiyel getiriye işaret ettiği belirtildi. Hedef fiyat artışında; inşaat sektörüne yönelik olumlu beklentiler, Kalekim Lyksor yatırımları ve yurt dışı büyüme stratejisinin etkili olduğu ifade edildi.
İnşaat Sektöründe Yapısal Talep Beklentisi
Raporda, deprem bölgesindeki yeniden imar faaliyetleri, hız kazanması beklenen kentsel dönüşüm projeleri ve kamu öncülüğünde yürütülen sosyal konut projelerinin, inşaat sektöründe yüksek ve sürdürülebilir bir talep artışı yaratabileceği vurgulandı. Bu görünümün; yapı kimyasalları başta olmak üzere inşaat malzemeleri sektöründe 2026 yılında istikrarlı hacim büyümesini destekleyebileceği belirtildi.
Kalekim Lyksor Yatırımları Öne Çıkıyor
Kalekim’in bağlı ortaklığı Kalekim Lyksor’un Diyarbakır tesisinin yeniden devreye alınması ile İstanbul’daki yeni tesisin, şirketin operasyonel verimliliğini ve pazar erişimini güçlendirdiği ifade edildi. Marmara Bölgesi’ne yakınlığın lojistik maliyetleri düşürürken teslimat sürelerini kısalttığı, bunun da kapasite kullanım oranlarını ve satış hacmini olumlu etkileyebileceği belirtildi.
Yurt Dışı Büyüme Stratejisi
Kalekim’in Irak ve Fas’taki yatırımları da raporda önemli bir büyüme unsuru olarak öne çıktı. Irak Duhok’taki tesisin üretimden satışlara başlaması ve Fas’ta Lyksor Maroc bünyesinde devreye alınması planlanan üretim hattının, şirketin ihracat odaklı büyümesini desteklemesi bekleniyor. Bu yatırımların orta vadede konsolide ciro ve kârlılığa olumlu katkı sağlaması öngörülüyor.
Risk Unsurları
Raporda ayrıca; hammadde fiyatlarındaki oynaklık, döviz kuru ve enerji maliyetleri, ihracat pazarlarındaki siyasi ve ekonomik riskler ile artan rekabetin, şirket için temel risk unsurları olduğu hatırlatıldı.
Kaynak: https://infoyatirim.com/analiz/hisse-onerileri/klkim-hedef-fiyat-revizyonu
