Bulls Yatırım, Astor Enerji’yi araştırma kapsamına alarak hisse için “Endeks Üstü Getiri” tavsiyesi verdi. Kurum, Astor Enerji için 12 aylık hedef fiyatını 217,45 TL olarak açıkladı. Bu seviye mevcut fiyatlara göre yaklaşık %140 yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
Kurum, raporunda artan küresel enerji ihtiyacı, transformatör ve anahtarlama ürünlerine yönelik arz kısıtları ve talep fazlasının şirket lehine fırsatlar yarattığını vurguladı.
Kapasite Artışı ve Yeni Tesis Etkisi
Raporun öne çıkan unsurları arasında, şirketin Ankara’da inşası süren yeni üretim tesisi yer aldı. 228 bin m² kapalı alana sahip fabrikanın 1Ç26’da devreye alınması, finansallara katkısının ise 2Ç26’dan itibaren görülmesi bekleniyor. Yeni tesisle birlikte şirket üretim kapasitesini kademeli şekilde iki katına çıkarmayı hedefliyor.
İhracat Oranı Tarihi Zirvede
Bulls Yatırım, Astor Enerji’nin 90’dan fazla ülkeye yaptığı satışlarla ihracat payını %46 seviyesine taşıdığını belirtti. Şirketin bekleyen sipariş büyüklüğü 786 milyon USD düzeyinde. Orta vadede ihracat payının %50’ye çıkması hedefleniyor.
Gelir ve FAVÖK Beklentileri
Kurum, şirket için şu tahminleri paylaştı:
- 2025 yıl sonu FAVÖK beklentisi: 273 milyon USD
- 2026 FAVÖK beklentisi: 307 milyon USD
- 2025 yıl sonu hasılat beklentisi: 853 milyon USD
- 2026 hasılat beklentisi: 1.097 milyon USD
Değerleme Notu
Hedef fiyat, %75 İNA ve %25 FD/FAVÖK çarpanı analizi kullanılarak belirlendi. Raporda, şirketin döviz bazlı gelir yapısı nedeniyle dolar bazlı indirgenmiş nakit akımı yönteminin tercih edildiği belirtildi.
Kaynak: https://bullsyatirim.com/upload/files/arastirma/sirket-raporlari/astor-sirket-raporu-final-1.pdf
