Analistler, Anadolu Sigorta (ANSGR) payları için hedef fiyatı 40 TL’ye yükseltti ve “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyesini korudu. Bu hedef fiyat, mevcut seviyeye göre yaklaşık %72 getiri potansiyeline işaret ediyor.
Raporda, şirketin 2024’te güçlü prim üretimi ve yüksek faiz ortamının desteklediği yatırım gelirleri sayesinde net kârını yıllık bazda önemli ölçüde artırdığı vurgulandı. 2025–2027 döneminde de kârlılığın çift haneli artış oranlarıyla büyümeye devam etmesi bekleniyor.
Sağlık ve kaza branşları büyümeyi sürüklüyor
Operasyonel tarafta büyümeyi sağlık (%81) ve kaza (%64) branşlarının desteklediği, yangın ve doğal afetler (%33), trafik (%44) ve kasko (%26) alanlarında ise seçici üretim politikası izlendiği ifade edildi.
Bu dengeli kompozisyonun, net hasar oranını %80, teknik marjı %15 ve bileşik rasyoyu %110 civarında tutarak kârlılık istikrarı sağladığı belirtildi.
Yatırım gelirleri güçlü kalmaya devam edecek
Raporda ayrıca, faizlerin beklenenden yavaş gerilemesi ve yüksek menkul kıymet portföyü nedeniyle finansal gelir katkısının 2025’te de devam edeceği öngörüldü.
Makro cephede, prim üretiminin GSYH’ye oranındaki artış (2021: %1,2 → 2025: %1,8) sigorta sektöründe penetrasyonun derinleştiğine işaret ediyor. Bu durum, teknik sonuçların iyileşme potansiyelini güçlendiriyor.
Raporun sonunda şu değerlendirmeye yer verildi:
“Fiyatlama disiplinini koruyan, sağlık ve kaza odaklı seçici büyümesini sürdüren ve yatırım gelirlerinde süreklilik sağlayan Anadolu Sigorta’nın kârlılık profilinin güçlü kalmasını bekliyoruz. Bu doğrultuda 12 aylık 40 TL hedef fiyatımız ve 1,5x PD/DD varsayımımızla ‘Endeks Üzeri Getiri’ görüşümüzü yineliyoruz.”
